क्या आपने कभी सोचा है कि बैंक के EMI अचानक क्यों बढ़ जाते हैं या FD की दरें घट जाती हैं? उत्तर अक्सर एक शब्द में मिलता है: मुद्रा नीति। यह सिर्फ अर्थशास्त्रियों का खेल नहीं है — हर बार जब RBI कोई फैसला लेता है, उसके असर सीधे आपकी दुकान, घर या बचत खाते तक पहुँचते हैं।
मुद्रा नीति के जरिये RBI अर्थव्यवस्था में पैसे की उपलब्धता और लागत को नियंत्रित करता है। इसके प्रमुख औजार सरल हैं और आपको रोजमर्रा की जिंदगी में यही नजर आते हैं:
रेपो रेट: बैंकों के लिए RBI से उधार लेने की कीमत। रेपो बढ़े तो बैंक महंगे नोट लेते हैं — और ये बढ़त हम सभी के लोन की EMI में आ जाती है।
रिवर्स रेपो: बैंकों द्वारा RBI को जमा करने पर मिलने वाला रिटर्न। जब RBI यह बढ़ाता है, बैंक पैसे RBI के पास रखना पसंद करेंगे, जिससे बाजार में पैसा कम होगा।
CRR और SLR: बैंक कितनी जमा राशि आरक्षित रखें — नौकरी या बिजनेस के लिए कर्ज की मात्रा इसी से प्रभावित होती है। CRR (कैश रिज़र्व रेशियो) बढ़ा तो बैंक कम लोन देंगे।
ओपन मार्केट ऑपरेशन्स (OMO): सरकार या RBI बॉन्ड खरीदते/बेचते हैं, ताकि बाजार में पैसे की संख्या बढ़े या घटे।
एक सादा उदाहरण लेते हैं: महंगाई तेजी से बढ़ रही है। RBI महंगाई रोकने के लिए रेपो बढ़ा देता है। इसका मतलब क्या?
- बैंक के लिए पैसा महंगा होगा → होम लोन, कार लोन की EMI बढ़ेंगी।
- फर्में महंगा कर्ज लेंगी → निवेश और नौकरियाँ प्रभावित हो सकती हैं।
- बचत खातों और FD की दरें ऊपर जा सकती हैं, पर वह तुरंत नहीं।
वहीं अगर आर्थिक मंदी हो तो RBI रेपो घटाकर बाजार में पैसा छोड़ेगा। इससे लोन सस्ती होंगी और खरीदारी बढ़ सकती है — पर महंगाई का खतरा भी बनेगा।
मुद्रा नीति केवल बैंकों के रेट बदलने तक सीमित नहीं है। इसका असर शेयर बाजार, विदेशी मुद्रा दर और आयात-निर्यात पर भी पड़ता है। उदाहरण के लिए, जब रेपो बढ़ता है तो विदेशी निवेशक शेयरों में आने के लिए आकर्षित हो सकते हैं, क्योंकि ब्याज दरें स्थिर और रिटर्न बेहतर दिखते हैं।
अंत में, मुद्रा नीति को समझना इसलिए जरूरी है ताकि आप अपने वित्तीय फैसले बेहतर बना सकें — चाहे वो घर खरीदना हो, फिक्स्ड डिपॉज़िट चुनना हो या निवेश का प्लान बनाना। अगली बार जब खबर में RBI का कोई फैसला आए, तो आप जान पाएंगे कि उसका असर आपकी रोजमर्रा की जिंदगी पर कैसे पड़ेगा और किस तरह संतुलित प्रतिक्रिया देनी चाहिए।
अगर आप चाहें, मैं आपको सरल तरीके से बताऊँ कैसे मौजूदा रेपो रेट आपके लोन और बचत पर असर डाल रहा है — अपना शहर और बैंक बताइए, और मैं एक छोटा हिसाब दिखा दूँगा।
अमेरिकी फेडरल रिजर्व की दर कटौती: पहली बार 2020 के बाद पावेल की प्रेस कॉन्फ्रेंस पर निगाहें
फेडरल रिजर्व 17-18 सितंबर की बैठक में चार वर्षों में पहली बार ब्याज दर घटाने की संभावना है। यह महत्वपूर्ण पॉलिसी बदलाव माना जा रहा है। फेड चेयर जेरोम पावेल की प्रेस कॉन्फ्रेंस 18 सितंबर को होगी, जिसे निवेशक और व्यापारी भविष्य की नीति दिशाओं के लिए बारीकी से देखेंगे। श्रम बाजार की स्थिति अब मुद्रास्फीति से ज्यादा महत्व रखती है।
